Conteúdo

• 1. Introdução
• 2. Pague Contas: o que é?
• 3. Programas de milhagem: o que são?
• 4. Operadores de cartões de crédito que oferecem o serviço
• 5. Planilha de Controle
• 6. Viabilidade financeira
• 7. Conclusão
• Download da Planilha Modelo
• I. Apêndice: Usando a Planilha de Controle de Programas de Milhagem

1. Introdução

Inspirado nas calorosas discussões ([1], [2], [3]) sobre o Pagamento de Contas no Cartão de Crédito no Blog do Rodrigo Purisch: www.AquelaPassagem.com.br, decidi escrever sobre o tema aqui no meu site, consolidando alguns dos meus comentários e me aprofundando melhor em alguns pontos, com a intenção de munir você leitor com as informações que você precisa para tomar uma decisão informada no assunto.

2. Pague Contas: o que é?

O Pague Contas é um serviço oferecido por operadores de cartão de crédito (bancos, financeiras, e afins) que lhe permite pagar títulos (boletos) e contas de consumo (luz, água, telefone) em seu cartão de crédito, adiando o pagamento da conta para o próximo vencimento da sua fatura (que pode ser dali 1 até 40 dias).

Usualmente o serviço é cobrado através de uma tarifa, em geral baseada em um percentual do valor de face da conta paga. As taxas de pagamento e tarifas cobradas variam de operadora por operadora, mas costumam oscilar ao redor de 1,99% por conta paga.

[FIXME: na sequência, postarei um artigo sobre minha interpretação da origem do Pague Contas e do parcelamento de compras no cartão de crédito, como mais um exemplo patológico do jeitinho brasileiro em ação. ]

3. Programas de milhagem: o que são?

De maneira geral, são programas que permitem transformar suas despesas com viagens áreas em milhas, ou bônus, que podem ser trocados por outras viagens áreas ou bens de consumo/serviços mais tarde.

Logo após o surgimento do cartão de crédito como mecanismo de financiamento ao consumo, os bancos tiveram a idéia de permitir que não somente as suas despesas com viagens áreas, mas que também todos os seus outros gastos em cartão de crédito gerassem crédito de milhas no seu programa de fidelidade.

O Pague Contas se encaixa nesse contexto indo um passo além: permite que não só suas compras cotidianas (aquelas feitas no cartão de crédito) lhe acumulem milhas, como também o pagamento da faculdade dos seus filhos, do aluguel, da conta de luz, do telefone celular... Enfim, abre-se a possibilidade de que praticamente todas as suas despesas pessoais possam gerar créditos na sua conta de milhagem.

Está fora do escopo desse artigo explicar em maiores detalhes o funcionamento dos programas de milhagem. Para uma explicação mais detalhada a respeito, desde os programas de milhagem das cias aéreas até o acúmulo de milhas no cartão de crédito, consulte a excelente série de posts Bê-á-bá dos Programas de Fidelidade, no AquelaPassagem.com.br.

4. Operadores de cartões de crédito que oferecem o serviço

Segue uma tabela resumo dos principais cartões que oferecem o serviço de Pague Contas. A lista não é exaustiva, e contém algumas exclusões intencionais, como os cartões Nossa Caixa, que devem deixar de existir em breve, os cartões da Credicard, que hoje em dia só permitem pagamento de contas de consumo e ainda assim no valor máximo de R$ 300,00 / mês, e alguns cartões de financeiras, como Fininvest, Hipercard e Panamericano, que devido à baixa qualidade do serviço, com ausência de serviços básicos, como Pague Contas pela Internet, foram descartados. Se notar alguma omissão fora esses mencionados, por favor me avise.

Observações

• [1] Com a fusão com o Itaú, e a conseqüente incorporação do Programa Passaporte ao Sempre Presente, é possível que as regras que valem para os cartões Itaú passem a valer para os do Unibanco, e portanto o Pague Contas passaria a gerar pontos.
• [2] Periodicamente o Banco do Brasil faz promoções com o serviço de Pague Contas, por exemplo isentando a tarifa de pagamento, como no final de 2009 no lançamento do BB Amex, ou agora no começo do ano, dobrando a pontuação de acumulada de todas as faturas pagas em janeiro.
• [3] Independente do seu cartão de crédito, o pagamento de contas no HSBC pontua somente 0,5 ponto por cada dólar gasto e pago. Os cartões de outros bancos, salvo ressalvas explícitas, pontuam na mesma taxa que as compras.
• [4] Em caráter promocional, o HSBC lançou um serviço que permite-lhe acelerar o acúmulo de pontos com seu cartão de crédito. Para o caso dos cartões que acumulam 1 ponto por dólar, a taxa de acúmulo passa para 1.4. Para os cartões que acumulam 1.5, a taxa passa para 2 pontos por dólar gasto. O que observei, é que esse acréscimo também vale para o Pague Contas. Assim, por conta paga, ao invés de 0.5 ponto por dólar, passa a valer a pontuação 40% maior (para o caso dos cartões 1:1, não consegui testar outros ainda), ou seja 0.5 x 1.4 = 0.70 pontos por dólar gasto.
• [5] No final de fevereiro de 2010 o Itaú cancelou a possibilidade de pagamento de contas pro rata, tornando-o mais próximo dos concorrentes em termos de acúmulo de milhas com Pague Contas. Aparentemente também isentou a cobrança de IOF desse tipo de transação, fazendo com que todos os bancos que oferecem o Pague Contas com milhas fiquem igualados nesse quesito.

As linhas com fundo cinza sinalizam cartões sem Pague Contas ou com Pague Contas sem acúmulo de milhas. Dessa maneira, existem hoje em dia 4 opções para acúmulo de milhas usando pagamento de conta: HSBC, Banco do Brasil, Santander e Itaú.

Se você já é correntista de um desses bancos, e possui cartão de crédito, você já pode utilizar o serviço, geralmente disponível pelos canais diretos usuais (Internet Banking, Phone Banking e Caixas Eletrônicos). Porém antes de sair pagando contas e tarifas no cartão, siga a leitura para ver se vale a pena financeiramente para você.

5. Planilha de Controle

Quando decidimos acumular pontos pagando tarifas no pague contas do cartão, estamos abrindo mão de um valor em dinheiro agora (tarifa de pagamento) para receber em troca pontos no programa de fidelidade, que futuramente poderão ser trocados por milhas aéreas, e estas por sua vez por dinheiro novamente, ou por passagens aéreas.

É preciso ter um registro cuidadoso de todo esse processo, incluindo suas despesas (tarifas) e receitas (pontos e milhas), para que você possa avaliar corretamente se você está fazendo um bom ou um mau negócio. Lembre-se que você tem um custo de oportunidade ao gastar seu dinheiro naquela tarifa, e que esse dinheiro poderia estar sendo destinado para outros fins, como um investimento que lhe renderia juros.

O primeiro passo portanto, é registrar todas suas transações envolvendo seus programas de milhagem e Pague Contas em uma planilha, contendo pelo menos os seguintes dados: data, valor total pago em contas, valor pago em tarifa Pague Contas, pontos creditados, data do crédito dos pontos.

Para facilitar a explicação, vamos considerar um exemplo fictício, no qual você tenha um cartão de crédito com acúmulo de 1,5 pontos por dólar gasto, e que você pague todo mês um título no valor de R$ 2.000,00 (pode ser a faculdade do filho, o aluguel, etc). Seu cartão lhe cobra ainda uma tarifa de 1,99%, fixa, por título pago, e o acúmulo de pontos para compras é igual ao seu multiplicador para compras, de 1,5 ponto por dólar.

Durante 1 ano, você paga todo mês esse título em seu cartão, obtendo os seguintes dados:

Portanto você gastou R$ 477,60 ao longo desse ano, para lhe gerar 20.000 pontos. Supondo uma taxa de conversão 1:1 milhas-pontos, você teria 20.000 milhas áreas ao final de 2010. Será que foi você fez um bom negócio?

6. Viabilidade financeira

Munidos dos dados coletados acima, podemos agora finalmente avaliar financeiramente a operação do Pague Contas, para a situação do nosso caso exemplo.

Analisemos em primeiro lugar quanto os R$ 39,80 que foram gastos em tarifas de Pague Contas mensalmente poderiam ter rendido aplicados em um investimento. Vamos supor que você aplicasse R$ 39,80 mensais, em um fundo de investimento multimercado, e que esse fundo lhe rendesse, já livre de impostos, 10 % a.a., ou 0.83% a.m.. Através da aplicação de juros compostos com estes parâmetros, ao final de 2010 você teria R$ 500,01. Assim, você teria tido um retorno de R$ 22,42, ou 4,69% em um ano sobre o seu dinheiro.

Precisamos agora comparar esse valor com as suas 20 mil milhas acumuladas. Essa etapa é um pouco mais complicada, pois na sua conta de milhagem elas por si só não valem de nada - só se concretizando quando você trocá-las por uma viagem de fato. Uma maneira de se estimar seu valor seria verificar quanto custaria uma passagem ida e volta em reais para algum destino que você pudesse voar com 20 mil milhas (América do Sul, geralmente). Por exemplo, dígamos que você vá fazer a viagem São Paulo - Santiago - São Paulo. Se essa viagem custar mais que R$ 477,60 ao final de 12 meses, você fez um bom negócio e compensa usar as suas milhas 'compradas' com pague contas. Caso contrário, você sairia no prejuízo se viajasse com essas milhas.

Como nem sempre você irá viajar em exatos 12 meses, e as passagens aéreas estão sempre oscilando em valores, uma maneira alternativa de se analisar a situação é marcar suas milhas a valor de mercado. Há alguns sites especializados em transações com milhas aéreas (por exemplo WebMilhas.com.br) e neles você pode quotar qual seria o valor de mercado das suas milhas a qualquer momento [1]. Isso nos dá uma maneira de marcar suas milhas a mercado. Dessa maneira, consultando hoje, 20 mil milhas online, cheguei a um valor médio de R$ 600,00. Supondo este mesmo valor para daqui a 12 meses (vide comentários abaixo), você teria pago R$ 477,60 para ter um montante em milhas equivalente a R$ 600,00, ou seja, um retorno de R$ 122,40 ou 25,62% em um ano.

[1] Observação: consultando o seguinte post no AquelaPassagem: Compra ou Venda de Milhas ou Pontos: Perigo à Vista, vemos que os principais programas de milhagem no Brasil (Smiles e Tam Fidelidade), proibem a comercialização de milhas. Há a possibilidade de se argumentar na justiça que como as milhas são um direito adquirido, o adiquirente deveria poder dispor delas como bem entenda. Porém, não há consenso entre as diversas esferas do judiciário sobre o tema hoje em dia. Assim, sugiro utilizar estes sites como uma maneira de obter um valor de referência paras suas milhas (mark-to-market). Se decidir transacionar milhas Smiles/Tam, esteja ciente que está infringindo o regulamento do seu programa de fidelidade.

Em resumo:

O retorno na opção 2) foi mais que 5x maior, porém lembre-se que há uma série de fatores envolvidos, entre eles:

• a) A sua taxa de acúmulo de milhas por dólar no cartão (0,5, 1, 1,5, 2). Quanto menor, pior.
• b) As anuidades que você paga no cartão de crédito. Se você só adquiriu e/ou utiliza o cartão para Pagar Contas, você terá que acrescentar o custo da anuidade aos seus cálculos.
• c) As taxas de resgate de milhas. Há bancos que cobram e outros que não. Se o seu banco cobra, você tem que descontar essa taxa.
• d) O câmbio do dólar utilizado para converter compras em pontos. Pode oscilar muito. Notem que os 1,99% são fixos, e o dólar pode oscilar bastante. Quanto maior o dólar, menos milhas você acumulará. Note que em contrapartida quanto maior o dólar maior o preço do combustível aéreo, por conseqüência maior o preço da passagem aérea, e por fim maior o valor das milhas no mercado.
• e) A taxa de retorno do seu investimento de benchmark. Considerei uma opção de risco moderada (fundos multimercado). Se você já tem experiência com outros tipos de investimento, pode obter retornos diferentes.
• f) O valor do tempo que você gasta com a atividade de acúmulo de milhas. Note que você deverá ficar atento às alterações de regras no seu programa de fidelidade do cartão de crédito, data de expiração das milhas na companhia aérea, mudanças de regras no programa de fidelidade da cia área, taxas para resgate e mudanças nas formas de cobrança das tarifas.
.
• g) O risco de não conseguir a trocar as milhas pela passagem aérea na data desejada, ou ainda, de se comercializar suas milhas.

7. Conclusão

No nosso caso exemplo, o Pague Contas se mostrou muito vantajoso, porém devido ao grande número de fatores envolvidos, é impossível dar uma resposta que seja válida para todos os casos. O que aconselho a você é fazer a sua própria simulação, considerando os seus gastos, taxas e tarifas do seu cartão de crédito, e juntamente com a consideração dos itens a) até g) da seção anterior, tomar sua decisão.

Para auxiliar-lhe nessa tarefa, preparei um modelo de planilha em Excel para registro de seus gastos e receitas com seus programas de milhagem no cartão de crédito, e já preenchi com alguns valores fictícios para ilustrar o seu funcionamento. Você pode obter a planilha clicando abaixo:

Download Planilha de Controle de Programas de Milhagem.

A planilha resumo permite que você avalie quanto você gastou para acumular suas milhas, por programa e por cartão de crédito. Avaliando a coluna Balanço (R$) você pode verificar então quais cartões estão gerando um balanço positivo para você, e ajustar sua estratégia de acúmulo de milhas de acordo.

I. Apêndice: Usando a Planilha de Controle de Programas de Milhagem

A utilização da planilha é bem simples. Ela consiste de duas abas: transacoes e resumo. Na aba transacoes registra-se todas as suas transações envolvendo suas contas de milhagem, e na resumo obtêm-se um resumo das suas transações.

Segue uma descrição de cada campo da planilha para o seu correto preenchimento:

• Mês Competência: mês a que se refere a transação que você está registrando. Eu costumo adotar como mês de competência o mês de vencimento da fatura.
• # Id Cartão: 4 números que identificam univocamente cada um dos seus cartões de crédito. Eu costumo usar os 4 últimos dígitos do plástico do titular.
• Desc Cartão: Um descritivo do cartão, para facilitar a identificação.
• Conta Cred Milhas: Um campo que identifica a sua conta do programa de fidelidade do cartão de crédito. Costuma ser uma para cada banco.
• Data vencimento e Pagamento da fatura: auto-explicativas.
• Tipo da transação: Identifica se é uma transação de pague-contas, compras normais a crédito, anuidade
• Custo da transação: Quanto você pagou para realizar a operação. No caso do Pague Contas costuma ser a tarifa + IOF. No caso de anuidade é o valor da anuidade, e no caso de compras normais costuma ser zero (a não ser que você perca um desconto para pagar no crédito).
• Total transacionado: valor da operação.
• Multiplicador USD -> Bônus: número de pontos por dólar que seu cartão lhe paga (0.5, 1, 1.5, 2).
• Data de crédito pontos: data quando seus pontos foram creditados na sua conta a do programa de fidelidade. Em alguns bancos ocorre na data de fechamento da fatura do seu cartão, em outros somente após o pagamento da fatura.
• Pontos creditados: quantos pontos foram creditados no seu programa de fidelidade por essa transação
• Dólar conversão: calcula qual o dólar foi utilizado para converter o total transacionado em pontos.
• Data vencimento: para o caso de pontos com data de vencimento.
• Obs: pode ser usado para registrar promoções, multiplicadores diferenciados, descontos na anuidade.

Exemplo de preenchimento

Vamos supor que você tenha dois cartões do HSBC (um Visa e um Master) e um do Banco do Brasil (Visa), e que você utilize os cartões para pagamento de compras e contas. Para deixar o exemplo mais realista, suponha ainda que o cartão Visa do HSBC lhe cobre anuidade de R$ 72,00 em 4 x R$ 18,00, e que os outros dois sejam isentos de anuidade. Você contratou ainda o Acelerador de Bonus HSBC, que por 6 meses a contar de janeiro de 2010 lhe permite acumular 1.4 pontos por dólar nos cartões HSBC, por uma tarifa de R$ 40,00, e que o seu cartão Visa do BB lhe permita acumular 1.1 ponto por dólar gasto.

O exemplo acima é complexo o bastante para ilustrarmos algumas das maneiras de se registrar as transações. Vamos começar com as transações de compras, que são as mais simples. Em janeiro-2010 você só utilizou seu HSBC Master para compras, totalizando uma fatura de R$ 800,00 (linha 2 da planilha de exemplo). Após o pagamento da fatura você conferiu o Internet Banking e viu que teve 454 pontos creditados no Clube de Vantagens. Os pontos expiram em 2 anos e portanto você registra a data de 01/2012 na coluna de Data de Vcto dos Pontos.

Você contratou o Acelerador de Bônus, e portanto tem 40% a mais fora os 454 que você já ganhou. Você copia a linha 2, alterando o multiplicador de 1 para 0.4, e colocando o crédito de pontos apropriado, no valor de 182 pontos. Resta lançar o custo dessa transação. Como a tarifa paga foi de R$ 40,00, ela vale por 6 meses e para os dois cartões de crédito que você tem, esse mês, para esse cartão, o custo desses 182 pontos foi de R$ 40,00 / 6 / 2 = R$ 3,33. Preencha então a coluna de Custo de Transação com o valor apropriado.

Isso encerra as transações para este cartão. Vamos agora para o HSBC Visa. Comecemos lançando a anuidade: R$ 18,00, tipo de transação anuidade, 0 pontos creditados. Mantemos o registro somente para que ele faça parte dos nossos custos. Registramos então as compras, na linha 5: R$ 1200,00. De maneira análoga ao HSBC Master, lançamos os bônus referentes ao acelerador e seus custos na linha 6.

Vamos agora para o cartão do BB, que em janeiro teve a promoção das milhas em dobro. Lançamos nas linhas 7 e 8 as transações referentes ao valor de R$ 500,00 em compras, incluindo os bônus promocionais. Na linha 9, vamos lançar agora os pontos relativos ao pagamento de contas: R$ 2.900,00, com tarifa de R$ 57,71 (1,99%, fixa).

Abrindo agora a aba resumo, podemos ver que nossa estratégia de milhagem está com um balanço positivo em R$ 91,89, tendo gasto R$ 82,38 para acumular o equivalente a R$ 174,27 em milhas. Você pode adaptar a sua planilha para necessidades específicas mas o modelo fornecido deve ser geral o bastante para servir sem muitas modificações na maioria dos casos. Se tiverem alguma sugestão por favor comentem!

Referências

• [1] Pagar Contas no Cartão De Crédito Vale ou Não a Pena?. 13 de julho de 2009.
• [2] Cartão de Crédito: Ourocard Platinum, Banco do Brasil. 12 de maio de 2009.
• [3] ITAUCARD: Pague Contas com Juros Pro Rata Até Quando?. 26 de janeiro de 2010.

Envie seus comentários a respeito

Comentários